Ключевые события этой недели: Глобальные индексы PMI, товары длительного пользования в США, заседание МВФ и многочисленные доходы

Ключевыми данными на этой неделе будутглобальные флэш-индексы PMIза апрель в среду. Кроме того, в своем превью к основным событиям недели DB отмечаетВесенние встречи Всемирного банка и МВФкоторые пройдут 21-26 апреля. Что касается корпоративных доходов, то среди основных событийAlphabet, Tesla и SAP.

Пристальный взгляд:Главным событием в экономических данных станут апрельские флэш-индексы PMI для ключевых экономик, которые должны выйти в среду.Влияние тарифов США будет в центре внимания, особенно для европейских показателей промышленного производства, которые восстанавливались в последние месяцы. Среди стран G7,индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности был немного выше 50 (50,2) только в США.

Другие важные экономические показатели, выходящие на следующей неделе, включаютмартовские заказы на товары длительного пользования и данные по рынку жилья в США.Экономисты DB ожидают роста заказов на товары длительного пользования (четверг) на +0,5% за месяц (+1,0% в феврале). ФРС также выпустит свою Бежевую книгу в среду.

В Европе выйдет еще несколько индексов настроений, включаяопрос Ifo в Германии (четверг), а также индикаторы потребительского доверия в Великобритании (пятница), Еврозоне (вторник) и Франции (четверг).

В Азии основное внимание будет приковано к Японии.Индекс потребительских цен в Токио за апрель выйдет в пятницу.В понедельник в Китае должны быть зафиксированы ставки по кредитам на 1 и 5 лет.

Помимо экономических данных,на следующей неделе состоятся весенние встречи Всемирного банка и МВФ, которые пройдут с 21 по 26 апреля в Вашингтоне, округ Колумбия.Во вторник МВФ опубликует полный отчет о перспективах развития мировой экономики и глобальной финансовой стабильности.

В завершение корпоративной отчетности, на следующей неделе в центре внимания будут Alphabet (четверг) и Tesla (вторник). Другие отчеты по технологиям включают Intel, IBM и ServiceNow. В центре внимания также окажутся потребительские компании, такие как P&G, PepsiCo и Chipotle. Ключевые американские оборонные компании RTX, Lockheed Martin и Northrop Grumman опубликуют данные о доходах во вторник. В Европе стоит обратить внимание на такие компании, как SAP и Dassault Systemes.

Любезно предоставленный DB, вот календарь событий по дням

Понедельник, 21 апреля

• Данные:Индекс опережающих индикаторов в США за март, 1- и 5-летние ставки по кредитам в Китае Центральные банки: Выступление Чентено из ЕЦБ

Вторник, 22 апреля

• Данные:США апрель Филадельфия ФРС непроизводственная активность, Ричмонд ФРС производственный индекс, условия ведения бизнеса, Еврозона апрель потребительское доверие, 2024 долг к ВВП, Канада март индекс цен на промышленную продукцию, индекс цен на сырье
• Центральные банки:Выступления Джефферсона, Кашкари и Харкера, Опрос профессиональных прогнозистов ЕЦБ, выступление Кнота из ЕЦБ
• Заработок:Tesla, SAP, General Electric, Verizon, Intuitive Surgical, RTX, Danaher, Chubb, Lockheed Martin, Elevance Health, Northrop Grumman, Moody’s, MSCI, Baker Hughes, EQT, Equifax, Enphase Energy
• Аукционы:2-летние облигации США

Среда 23 апреля

• Данные:Индексы PMI США, Великобритании, Японии, Германии, Франции и Еврозоны за апрель, продажи новых домов в США за март, государственные финансы Великобритании за март, торговый баланс Еврозоны за февраль, объемы строительства
• Центральные банки:Бежевая книга ФРС, выступления представителей ФРС Гулсби, Мусалема, Уоллера и Хаммака, выступления представителей ЕЦБ Кнота, Виллероя и Лейна, выступления представителей Банка Англии Бейли, Пилла и Бридена
• Заработок:Philip Morris International, IBM, AT&T, ServiceNow, Thermo Fisher Scientific, Boston Scientific, NextEra Energy, Texas Instruments, Boeing, GE Vernova, Lam Research, O’Reilly Automotive, General Dynamics, Chipotle Mexican Grill, Newmont, Volvo
• Аукционы:2-летние FRN США, 5-летние облигации

Четверг 24 апреля

• Данные:США: мартовский индекс национальной активности ФРС Чикаго, заказы на товары длительного пользования, продажи существующих домов, апрельский индекс производственной активности ФРС Канзас-Сити, первичные заявки на пособие по безработице, Япония: мартовский индекс цен на услуги, Германия: апрельский опрос Ifo, Франция: апрельское потребительское доверие, ЕС27: мартовские регистрации новых автомобилей
• Центральные банки:Выступает Кашкари из ФРС, Нагель, Симкус, Рен и Лейн из ЕЦБ, Ломбарделли из BoE
• Заработок:Alphabet, P&G, T-Mobile US, Merck & Co, PepsiCo, Gilead Sciences, Union Pacific, Comcast, Sanofi, Fiserv, Bristol-Myers Squibb, BNP Paribas, SK Hynix, Intel, Dassault Systemes, Digital Realty Trust, Freeport-McMoRan, Keurig Dr Pepper, Eni, Nasdaq, L3Harris Technologies, Vale, PG&E, Orange, Valero Energy, Nokia, Dow
• Аукционы:7-летние облигации США

Пятница, 25 апреля

• Данные:США апрель активность в сфере услуг ФРС Канзас-Сити, Великобритания апрель GfK потребительское доверие, март розничные продажи, Япония апрель Токио CPI, Франция апрель деловое доверие, Канада февраль розничные продажи
• Центральные банки:Выступление представителя Банка Англии Грина
• Заработок:AbbVie, Ping An Insurance Group, Keyence, HCA Healthcare, Colgate-Palmolive, Charter Communications, Schlumberger, Centene, Advantest, LyondellBasell

Наконец, если рассматривать только США, Goldman пишет, что ключевыми релизами экономических данных на этой неделе являются отчет по товарам длительного пользования в четверг и отчет Мичиганского университета в пятницу. На этой неделе состоится несколько выступлений чиновников ФРС.

Понедельник, 21 апреля

• Выхода важных экономических данных не запланировано.
• 08:30 Выступление президента ФРС Чикаго Гулсби (избиратель FOMC):Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби должен выступить на CNBC. 11 апреля Гулсби сказал: “Работа ФРС усложняется, если вы получаете то, что явно является стагфляционным шоком. Когда обе стороны нашего мандата начинают ухудшаться одновременно, у вас нет универсального руководства к действию”. Он также добавил: “Как мы реагируем на стагфляционный шок, зависит от того, какой из них хуже, как долго он продлится, являются ли более высокие цены преходящими или постоянными, со стороны роста, является ли это реакцией на неопределенность или это спираль, ведущая к рецессии”.

Вторник, 22 апреля

• Не запланировано выхода важных экономических данных.
• 09:00 Выступление заместителя председателя ФРС Джефферсона:Заместитель председателя ФРС Филлип Джефферсон выступит с речью об экономической мобильности и двойном мандате на саммите по экономической мобильности, организованном ФРС Филадельфии. Текст выступления ожидается. 3 апреля Джефферсон заявил: “Условия на рынке труда оставались стабильными до февраля, а прогресс в области инфляции ослаб, но перспективы остаются неопределенными”. Он также добавил: “Эти условия заставили меня высказаться в пользу сохранения ставки на уровне, который я считаю умеренно ограничительным”.
• 09:30 Выступление президента ФРС Филадельфии Харкера (не участвующего в голосовании FOMC):Президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер примет участие в беседе у камина о том, как экономическая мобильность влияет на региональные экономики.
• 01:30 PM Президент ФРС Миннеаполиса Кашкари (FOMC, не участвующий в голосовании) выступает:Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари примет участие в модераторской дискуссии на Глобальном саммите Торговой палаты США в Вашингтоне. Ожидаются вопросы и ответы. 26 марта Кашкари сказал: “Можно предположить, что удар по доверию может быть более сильным, чем сами тарифы, и это заставляет меня нервничать, но хорошая новость заключается в том, что удар по доверию может быть быстро восстановлен, если будут разрешены эти торговые неопределенности”.
• 02:30 мск Выступает президент ФРС Ричмонда Баркин (не участвующий в голосовании FOMC):Президент ФРС Ричмонда Том Баркин примет участие в беседе у костра на инновационном саммите RVA Big Dipper в Ричмонде, штат Вирджиния. Ожидаются вопросы и ответы. 1 апреля Баркин сказал: “Пока что тарифы, о которых было объявлено, были пересмотрены. Я планирую дать им некоторое время, чтобы понять, сможем ли мы определить стабильный режим политики [тарифов], а затем мы сможем начать больше думать о денежно-кредитной политике”.
• 04:00 Выступает глава ФРС Куглер:Глава ФРС Адриана Куглер выступит с докладом о передаче денежно-кредитной политики в Школе общественных дел Университета Миннесоты. Ожидаются вопросы и ответы. 2 апреля Куглер заявила: “Учитывая отсутствие прогресса в отношении инфляции, недавнее повышение инфляционных ожиданий и риски, связанные с объявленными и предполагаемыми изменениями политики… Я буду поддерживать сохранение текущей ставки до тех пор, пока эти риски повышения инфляции сохраняются, а экономическая активность и занятость остаются стабильными”.

Среда, 23 апреля

• Выступает глава ФРС Куглер:Глава ФРС Адриана Куглер примет участие в собрании племени Милле Лакс и выступит с кратким вступительным словом. Точное время встречи уточняется.
• 09:00 Выступление президента ФРС Чикаго Гулсби (избиратель FOMC):Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби выступит со вступительным словом на саммите по экономической мобильности, организованном ФРС Филадельфии.
• 09:30 Президент ФРС Сент-Луиса Мусалем (участник голосования FOMC):Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем выступит со вступительным словом на мероприятии Fed Listens. 11 апреля Мусалем заявил: “Изменение тарифов может оказать различное прямое и косвенное влияние на цены и экономическую активность в зависимости от того, как они будут применяться и какова будет степень ответных мер со стороны торговых партнеров”. Он также отметил: “Прямые эффекты могут оказать лишь кратковременное и ограниченное воздействие на инфляцию, [но] косвенные эффекты и эффекты второго круга могут иметь более устойчивое влияние”.
• 09:35 Выступление главы ФРС Уоллера:Глава ФРС Кристофер Уоллер выступит со вступительным словом на мероприятии “ФРС слушает”. 14 апреля Уоллер сказал: “При значительном повышении тарифов я ожидаю, что экономика США значительно замедлится в конце этого года и это замедление продолжится в следующем году”. Он также добавил: “Если замедление будет значительным и даже будет угрожать рецессией, то я буду склоняться к тому, чтобы снизить учетную ставку FOMC раньше и в большей степени, чем я думал ранее”.
• 09:45 AM S&P Global Индекс деловой активности в производственном секторе США, апрель, предварительное значение (консенсус 49,3, последнее значение 50,2):S&P Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг США, апрель (консенсус 53,0, последний 54,4)
• 10:00 AM Продажи новых домов, март (GS +1.0%, консенсус +0.7%, последний +1.8%)
• 04:30 PM Выступление президента ФРС Кливленда Хаммака (не участвует в голосовании FOMC):Президент ФРС Кливленда Бет Хаммак выступит на форуме Money Marketeers в Нью-Йорке с докладом о балансе ФРС. Ожидается текст выступления и вопросы и ответы. 16 апреля Хаммак заявила: “Учитывая исходное состояние экономики и то, что обе стороны нашего мандата будут находиться под давлением, есть веские основания для проведения стабильной денежно-кредитной политики, чтобы сбалансировать риски, связанные с дальнейшим ростом инфляции и замедлением рынка труда”.

Четверг, 24 апреля

• 08:30 AM Заказы на товары длительного пользования, март предварительно (GS +5,0%, консенсус +1,5%, последний +1,0%); Заказы на товары длительного пользования без учета транспортных расходов, март предварительно (GS не изменился, консенсус +0,3%, последний +0,7%); Заказы на основные капитальные товары, март предварительно (GS -0,2%, консенсус +0,1%, последний -0,2%); Поставки основных капитальных товаров, март предварительно (GS -0,2%, консенсус +0,2%, последний +0,8%):По нашим оценкам, заказы на товары длительного пользования выросли на 5,0% в предварительном отчете за март (месяц к месяцу, с учетом сезонных колебаний), что отражает резкий рост заказов на коммерческие самолеты. Мы прогнозируем снижение заказов и поставок основных капитальных товаров на 0,2%, что отражает снижение компонентов новых заказов и поставок в опросах производителей в марте.
• 08:30 AM Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 19 апреля (GS 210k, последнее 215k);Продолжающиеся заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 12 апреля (последнее значение 1,885 тыс.)
• 10:00 AM Существующие продажи домов, март (GS -3.0%, консенсус -2.8%, последний +4.2%)
• 05:00 PM Выступает президент ФРС Миннеаполиса Кашкари (не участвующий в голосовании FOMC):Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари примет участие в беседе с модератором в Колледже науки и техники Университета Миннесоты. Ожидаются вопросы и ответы.

Пятница, 25 апреля

• 10:00 AM Мичиганский университет потребительских настроений, окончательное значение за апрель (GS 50.2, консенсус 50.7, последнее значение 50.8);Мичиганский университет 5-10-летние инфляционные ожидания, апрель (GS 4.4%, последний 4.4%)

Источник: DB, Goldman